Cursuri de pregatire Banca de Investiții: Introducere la Produse Structurate

Sesiunea 1 – Produse Structurate

• Ce este un produs structurat?
• Tipuri de produse structurate
  • Titluri asigurate pe active
  • Obligațiuni cu garanție de datorii
  • Obligațiuni cu garanție hipotecară
• Rolul vehiculelor speciale de scop
• Cum se evaluează produsele structurate?
• Care sunt riscurile principale?
• Contabilitatea pentru produse structurate
• Cum se evaluează un produs structurat?

Sesiunea 2: Structuri de Rate ale dobânzii

• Opțiuni și swap-uri încorporate
• Floaters inversi
• Note legate de swap-uri cu efect de levier
• Obligațiuni legate de rate diferite de Libor
• Swap-uri extensibile și anulabile
• Opțiuni încorporate în swap-uri

Sesiunea 3 – Contracte de opțiuni

• Introducere la opțiuni
• Terminologia opțiunilor
• Opțiuni negociate vs. OTC (în piață de marjă)
• Premiul opțiunii
• Confirmare și achitare
• Volatilitatea
• Evaluarea unei opțiuni –
  • Model binomial
  • Black Scholes
  • Alte abordări
• Importanța curbei dobânzii

Sesiunea 4 – Contracte de swap-uri

• Introducere la swap-uri
• Definiții ale swap-urilor
• Diferențialul spread de calitate
• Swap-uri de rate ale dobânzii
• Swap-uri valutar
• Evaluarea swap-urilor de rate ale dobânzii
• Evaluarea swap-urilor
• Riscul modelului și importanța feed-urilor de evaluare
• Confirmare și achitare
• Riscul de credit al contrapartidiei
• Colateral și managementul colateralei

Sesiunea 5 – Introducere la Derivatelor

• Ce este un derivat?
• De ce oamenii se îngrijoresc de derivate?
• Concepte cheie
• Arbitraj și scopul inițial al derivatelor – coincidența mutuală a dorințelor
• Beneficiile și utilizările derivatelor
• Hedging și tranzacționare

Sesiunea 6 – Schimbul de Valută

• Cartea bancară vs. cartea de tranzacționare
• Convențiile de piață
• Limba schimbului de valută
• Procesul tranzacționării de valută
• Tranzacționarea electronică și telefonică
• Controlele sale de tranzacționare
• Termeni valutari

Sesiunea 7 – Tranzacții Forward

• Introducere la contractele forward
• Scopul contractelor forward
• Evaluarea unui contract forward și importanța Libor-ului
• Documentarea unui contract forward
• Introducere la ISDA (International Swaps and Derivatives Association)
• Confirmare și achitare a contractelor forward

Sesiunea 8 – Contracte de Futur

• Introducere la contractele de futur
• Rolul bursei de futur
• Natura contractelor de futur
• Rolul în tranzacționare
• Evaluarea unui contract de futur
• Hedging cu contracte de futur
• Importanța contabilității margei
• Confirmare și achitare

Sesiunea 9: Swap-uri de Acțiuni

• Obiectivele gestionării fondurilor
• Utilizarea unui swap cu indice de preț al acțiunilor
• Exemplu de fluxuri de numerar ale unui swap de acțiuni
• Swap-uri totale de return și alte derivate de credit

Sesiunea 10 – Ce se întâmplă în practică

• Modelare scenarii și derivate
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM (Long-Term Capital Management)
• Enron

Sesiunea 11 – Introducere la Topicuri Avansate

• Gestionarea riscului de rate ale dobânzii
• Introducere la instrumente colaterale
• Riscul de credit al contrapartidiei și derivatele
• Risc legal și derivatele
• Valoarea la risc și Expunerea la defectare
• Pierderea dată de defectare și probabilitatea de defectare
• Testare stres și risc de lichiditate
• Modelare scenarii
• Impactul standardelor internaționale de contabilitate, IAS 39 și IFRS 7
• Recunoașterea și derecunoașterea activelor